在社会主义市场经济体制下，城市公共财政具有资源配置职能、收入分配职能、经济稳定与增长职能。

(1)资源配置职能

在社会主义市场经济体制下，市场在资源配置中起基础性作用，但市场在资源配置中也存在其固有的缺陷。

(2)收入分配职能

市场经济是按效率优先的原则组织收入分配的，这从微观上看是必要的和合理的，但从宏观上看却不一定是公平的。

(3)经济稳定与增长职能

一般来说，单靠市场机制的自发作用难以实现总供求的均衡和城市经济的稳定发展，需要靠城市政府的干预和调节来实现充分就业、价格稳定和经济增长。